Các chủ kinh doanh chứng khoán (CTCK) khuyến nghị mua NLG do kết quả năm 2022 đc dự báo tiếp tục khả quan; nắm giữ BMP do tổng doanh thu năm 2022 đc dự báo tiếp tục khởi sắc; mua DGC do giá bán phốt pho vàng đang được phục hồi mạnh; khả quan với STB do việc xử lý 14 ngàn tỷ việt nam đồng gia tài xuất hiện vấn đề dự kiến tiếp tục đc thực hiện vào năm nay.
Mua NLG cùng với giá bán mục tiêu 65,100 đồng/cp
Trước kia vào năm 2021, không nghỉ trưởng của NLG nhà yếu đến từ dự án Akari City (doanh thu chuyển giao của dự án vượt kế hoạch 20% - đặt 1,525 căn) và Southgate (507 căn). bên cạnh đó, sau khi hợp nhất dự án công trình Izumi City (NLG mua 30% cổ phần từ Keppel Land để nâng mật độ nắm giữ lên 65.1% trong quý 1/2021), NLG xuất hiện 432 tỷ đồng thặng dư từ việc định vị lại gia sản khi hợp nhất. Việc hợp nhất dự án công trình Southgate sau khi không giảm mật độ biểu quyết từ một nửa lên 65% vào quý 3/2021 đem đến cho NLG 361 tỷ việt nam đồng lợi nhuận trung tâm tài chính.
Lũy kế cả năm, tổng doanh thu thuần đạt gần 5,206 tỷ VNĐ, tăng 135% đối với cùng kỳ, và lãi sau thuế không ngừng 74%, đạt 1,478 tỷ việt nam đồng. Mức tổng doanh thu tại chưa bao gồm lãi suất từ các việc bán một nửa cổ phần sống dự án công trình khu đô thị Nam Long Đại Phước (Paragon Đại Phước) (ước tính tầm 360 tỷ lợi nhuận sau thuế) được ghi nhận vào quý 1/2022.
Tổng gia sản trên 31/12/2021 ngay như đi ngang so với vào cuối quý 3/2021, đạt 23,717 tỷ đồng, đáng chú ý là việc tăng nhanh của Tiền và tương đương tiền và giảm nhẹ Hàng tồn kho, thể hiện tình hình kinh doanh rất khả quan cũng như đi theo đó dòng tiền NLG sẽ tăng mạnh trong quý vừa qua. không chỉ có vậy, tình hình bán hàng năm 2021 sẽ không nghỉ trưởng nổi bật đối với năm 2020 với hơn 1,900 căn (tăng 71%) và tổng giá trị rộng 6.800 tỷ VNĐ (tăng 81%), nhà yếu tại Mizuki và Southgate với doanh số mỗi dự án khoảng 2,400-2,500 tỷ việt nam đồng. ngoài ra, cộng có thêm khối lượng đặt chỗ mang đến 275 căn cùng với tổng giá trị ngay 2,000 tỷ đồng tại dự án công trình Izumi, NLG bán được rộng 2,200 căn (tăng 95%) với tổng giá trị rộng 8,800 tỷ việt nam đồng (tăng 132%).
Hàng tồn kho ròng của NLG trên thời điểm trên không ngừng 9,421 tỷ VNĐ (tương đương 155% so với đầu năm) lên ngay 15,490 tỷ đồng. khối lượng lớn hàng tồn kho này phần lớn đến từ những dự án công trình Izumi City (Đồng Nai); Southgate (Waterpoint thời kỳ 1)/Vàm Cỏ Đông (Waterpoint thời kỳ 2) (Long An); Paragon Đại Phước (Đồng Nai); Akari City, Mizuki Park (TPHCM).
Nợ vay chiếm phần hơn 15% tổng gia tài, giảm 2% đối với cuối quý 3/2021, nhà yếu nhờ vào 2,000 tỷ đồng chiếm lĩnh được từ mùa phát hành riêng lẻ 60 triệu cp cùng với giá chỉ 33,500 đ/cp trong tháng 9/2021. mật độ Vốn vay ngắn dài hạn/VCSH của NLG hiện nay khoảng 0.27, cao hơn VHM (0.15) và KDH (0.25) nhưng thấp hơn NVL (1.47) và DXG (0.33), giữ lại sức khỏe tài chính tốt.
Trên thời gian 31/12/2021, khoản mục quý khách trả tiền trước thời gian ngắn tại bảng cân đối kế toán đã đạt hơn 2,423 tỷ VND, tăng 15% so với thời điểm đầu năm. Sự gia tăng này công ty yếu mang lại từ việc khách hàng đặt cọc trước cho những dự án Akari City, Southgate Waterpoint (giai đoạn 1) và Mizuki Park.
ROE và ROA của NLG chỉ giảm nhẹ trong năm 2020 và 2021 mặc dù chịu ảnh hưởng từ các làn sóng Covid 19. ROE cũng như ROA lần lượt đạt 12.92% cũng như 6.80% vào 2020 và 10.54% và 5.73% trong năm 2021.
Cùng với những kết quả đạt đc trong năm 2021 và triển vọng của năm 2022, MBS khuyến nghị mua NLG với giá bán mục đích 65,100 đồng/cp.
Nắm giữ BMP cùng với giá chỉ mục tiêu 70,800 đồng/cp
Theo CTCK MB (MBS), cùng với các cốt truyện phức hợp của dịch COVID-19, sản khối lượng cũng như doanh thu thuần của CTCP Nhựa Bình Minh (HOSE: BMP) đều có sự sụt giảm mạnh. tuy vậy, cùng với nhiều nỗ lực trong các công việc tiêm vaccine cũng như Open quay về nền kinh tế, BMP kỳ vọng vận hành sản xuất và tiêu thụ ống nhựa đc phục hồi. BMP dự định mức sản lượng và tổng doanh thu theo kế hoạch năm 2022 sẽ đạt lần lượt 102,000 tấn và 5,650 tỷ VNĐ, lần lượt không nghỉ 10% cũng như 24% so với năm 2021. nổi bật, lợi nhuận trước thuế đc hy vọng sẽ đạt rộng 560 tỷ đồng, không ngừng 119.5% do mức nền năm 2021 khá thấp. Biên lãi suất sau thuế của năm 2022 cũng hy vọng sẽ đạt 8.3%.
MBS mang lại rằng các lên kế hoạch này của BMP đưa ra sự thận trọng của ban chỉ huy công ty khi ngành nhựa đang xuất hiện mức độ cạnh tranh khá cao và dự kiến tiếp tục không có sự tăng trưởng mạnh vào 5 năm tới. tuy vậy, với vị như thế là doanh nghiệp lớn xuất hiện rộng 45% Thị Phần trên thị trường miềm Nam cùng với sức mạnh thương hiệu đc chắc chắn, CTCK này dự kiến BMP có thể giữ lại tốc độ không ngừng trưởng sản khối lượng trung bình 7.5%/năm giữa những năm tiếp đó.
Việc biên lợi nhuận gộp sụt giảm vào năm 2021 gần kề hoạt động chế tạo bị gián đoạn còn liên quan các mang lại việc giá chỉ dầu và giá bán hạt nhựa PVC có sự gia tăng mạnh khi mà việc giãn biện pháp tại phạm vi toàn cầu khiến chuỗi hỗ trợ bị cách trở, từ đó làm giá chỉ những loại nguyên liệu gia đẩy mạnh. MBS mang lại rằng, việc nền tài chính toàn cầu tiến hành Open quay về nhằm nối lại chuỗi cung ứng để giúp giá bán hàng hoá đc bình ổn. giá PVC hiện nay sẽ giảm rộng 60% từ mức đỉnh trong thời điểm tháng 10/2021, đây tiếp tục nhân tố hỗ trợ giúp biên lợi nhuận gộp của BMP phục hồi trong năm 2022.
Trong năm 2022, MBS mang đến rằng giá bán PVC sẽ trở về cùng với mức xung quanh 1,000 USD/tấn và do vậy để giúp BMP gia tăng biên lợi nhuận gộp lên 23%. ngoài ra, việc công ty mẹ của BMP là TPC Vina cũng là 1 đơn vị sản xuất PVC lớn nhất nước ta cũng sẽ nhằm tiết giảm rủi ro gia tăng giá vật liệu, từ đây nhằm bảo đảm biên lãi suất gộp. nơi đây lợi thế mà những doanh nghiệp lớn cùng ngành không nhận được.
Cơ cấu bảng phẳng phiu kế toán vẫn rất an toàn với tỷ lệ tiền mặt cao, nhằm đáp ứng cho công ty giữ tiềm năng đưa ra trả cổ tức bằng tiền mặt cao của mình. trong năm 2021, nhà vẫn giữ mật độ đưa ra trả cổ tức 4,730 đồng/cp, cao hơn 1.8 lần so với lợi nhuận sau thuế nhờ vào khối lượng tiền bên dồi dào. MBS đến rằng đây cũng là Vì Sao giá bán cổ phiếu của BMP không trở nên sụt giảm quá mạnh dùkết quả kinh doanh kém khả quan rộng những trước kia rất nhiều.
Việc không dung đến vốn vay đã giúp cho quý doanh nghiệp vượt qua đc quãng thời điểm tác động nặng nề nhất bởi đại dịch mà không phải lo ngại vấn đề về thanh khoản.
MBS dự phóng ROE của BMP trong năm 2022 tiếp tục tăng lên mức 20.1% đối với mức chỉ 9.0% của năm 2020. cùng với, EPS và BVPS sẽ đạt lần lượt 5,747 đồng/cp và 29,205 đồng/cp.
Cùng với dự phóng trên, MBS khuyến nghị nắm giữ BMP cùng với giá chỉ mục tiêu 70,800 đồng/cp.
Mua DGC với giá bán mục tiêu 197,400 đồng/cp
Theo CTCK Mirae Asset, giá bán phốt pho vàng của quốc tế đang được xuất hiện sự phục hồi mạnh trong tháng 2/2022 sau thời kỳ giảm mạnh tháng 1. CTCK này hy vọng xu hướng giá bán phốt pho nhưng vẫn tiếp tục giữ mức cao do cơ chế của Chính phủ Đài Loan Trung Quốc đang được giảm dần các căn hộ công nghiệp nặng, bao gồm xuất hiện mảng hóa chất nhằm giảm sút ảnh hưởng thị trường, cũng giống như những biến động mạnh của vật liệu nhân loại. điều này để giúp CTCP công ty lớn Hóa chất Đức Giang (HOSE: DGC) hồi phục biên lợi nhuận trong khoảng thời gian đến.
DGC nắm giữ dây chuyền 2 của nhà máy sản xuất axit phosphoric điện tử hoạt động cuối quý 3/2021 với công năng xây dựng là 30,000 tấn/năm. thị hiếu dịch vụ lớn nên kỳ vọng hoạt động mảng này sẽ vượt công năng quy hoạch trong năm 2022.
Việc giải phóng bên bằng dự án công trình Nghi Sơn đang đi đến thời kỳ sau cùng. dự định việc thiết kế đc thực hiện vào nửa đầu năm 2022. dự án công trình Nghi Sơn hoàn toàn có thể đi vào hoạt động vào thời điểm cuối năm 2024, đóng đến sự không ngừng trưởng dài hạn của DGC.
Thông tin cụ thể mỏ quặng Apatit thứ 2 của DGC không được đưa ra chi tiết, tuy nhiên, sự đóng góp tích cực từ mỏ Apatit 1 (khai trường 25) đã đóng góp phần cải thiện Ngân sách dài hạn được xem là hạ tầng hy vọng tích cực giành riêng cho DGC.
Năm 2022, Mirae Asset dự báo doanh thu thuần và lãi ròng của DGC tiếp tục đạt lần lượt 14,475 tỷ đồng và 3,377 tỷ việt nam đồng, không ngừng 51.6% cũng như 41.4% đối với năm 2021. Về định vị, EPS forward 2022 dự kiến sẽ đạt 19,737 đồng/cp, tương ứng P/E forward ở mức 8.2 lần.
Với dự phóng trên, Mirae Asset khuyến nghị mua DGC cùng với giá chỉ mục tiêu 197,400 đồng/cp.
STB khả quan cùng với giá chỉ mục đích 40,000 đồng/cp
Đi theo CTCK SSI, ban chỉ đạo ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (HOSE: STB) kế hoạch không nghỉ trưởng huy động và tín dụng ở trong vòng 12%-14%, đồng thời CASA đạt 25% (từ mức hiện nay 22%). tỷ lệ nợ xấu dưới 2%. không nghỉ trưởng lãi suất trước thuế ở mức 20%. sau cùng là giải quyết 14 ngàn tỷ đồng gia sản có vấn đề vào năm cũng như đấu giá chỉ KCN đa dạng vào năm 2022.
Về phía SSI, CTCK này ước tính STB rất có thể đạt 5.5 ngàn tỷ đồng lãi trước thuế trong năm 2022, tăng 26% đối với năm 2021. Do 2022 là năm trọng điểm trong quá trình tái tổ chức cơ cấu của bank, việc giải quyết và xử lý tài sản xuất hiện vấn đề sẽ đc ưu ái rộng các đối với mức không nghỉ trưởng lãi suất thu hút. Nguồn tiền chiếm hữu được (nếu có) từ các việc bán KCN Sóng Thần cũng như Tân Kim và đàm phán lại hợp đồng bancassurance với Dai-ichi Life có thể được dùng nhằm đẩy nhanh tiến độ trích lập dự trữ hay thoái lãi dự thu.
Mức thu nhập lãi thuần của STB được dự báo sẽ tăng 9%, dựa vào tăng trưởng tín dụng 14% và NIM giảm 20 điểm căn bản. NIM giảm khi là do SSI giả định STB sẽ thoái lãi dự thu hơn 6 ngàn tỷ VNĐ trong 2022.
Ngoài ra, thu từ hoạt động phục vụ đã được dự báo tăng trưởng mạnh ở mức 42%. bank chưa bật mí chi tiết về những bộc phá vào giấy tờ bứt phá hợp tác gần đây cùng với Dai-ichi Life, do vậy thông tin chính thức về sự việc giấy tờ mới mẻ này sẽ đi kèm với cùng 1 khoản phí trả trước và/hoặc hoa hồng/thưởng giấy tờ cao rộng cho KPI cao hơn hàng năm khi là chưa rõ ràng. theo SSI, STB có thể nhận được khoản thưởng giấy tờ cao hơn đồng thời KPI bán sản phẩm cao hơn trong năm 2022. vì vậy, các vận hành bảo hiểm có thể đc tăng nhanh.
Mặt khác, Chi phí dự phòng của ngân hàng được giả định ở mức 3.2 ngàn tỷ việt nam đồng, bao gồm 1.7 ngàn tỷ đồng dùng mang đến tổng dư nợ đến vay hiện tại do mật độ nợ xấu ước tính gia tăng 1.6% (từ mức hiện nay là một trong.47%). STB rất có thể sẽ trích lập dự trữ toàn bộ 2.6 ngàn tỷ đồng gia sản xuất hiện thông tin còn sót lại vào 2022. tuy nhiên, SSI mang đến rằng việc thanh lý trái phiếu VAMC sẽ nhờ vào việc bán cổ phần STB đang cầm cố trên VAMC. vì thế, CTCK này không kỳ vọng dự phòng trích lập mang đến trái phiếu VAMC sẽ không đang kể trong 2022.
Cùng với triển vọng từ các việc giải quyết và xử lý tài sản có thông tin, SSI khuyến nghị STB hoàn toàn có thể khả quan cùng với giá mục tiêu 40,000 đồng/cp.
Khuyến nghị giao thương cổ phiếu của rất nhiều nhà chứng khoán được trích dẫn lại có chất lượng như 1 nguồn tin tức nhằm người tiêu dùng xem thêm cho các ra quyết định đầu tư. những khuyến khích này rất có thể xuất hiện các xung đột lợi ích với quý khách.
